寻找龙头股的极佳方法 金融监管总局重磅发声！

　　8月21日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，国家金融监督管理总局副局长肖远企、法规司司长王胜邦、统计与风险监测司司长廖媛媛、财产保险监管司司长尹江鳌，就做好金融“五篇大文章”、商业银行净利润、中小金融机构改革化险、保险行业下调预定利率、房地产融资协调机制、科创金融改革等市场关心的话题一一作了回答。

　　银行保险抵御风险的“弹药”非常充足

　　据肖远企介绍，资产规模增长平稳，今年7月末，银行业金融机构资产总额为423.8万亿元，同比增长7%；保险业总资产为33.9万亿元，较年初增长7.7%。今年以来，信用风险总体可控，7月末，银行业不良贷款率为1.61%，比去年同期降低0.08个百分点。

　　同时，今年7月末，银行贷款拨备覆盖率为216.7%，即贷款损失准备是不良贷款的2倍多。上半年末，银行资本充足率是15.53%，保险公司综合偿付能力和核心偿付能力充足率分别是195.5%、132.4%，银行和保险机构抵御风险的“弹药”非常充足。

　　肖远企表示，金融机构服务实体经济的能力进一步提升，特别是对重大战略、重点领域、薄弱环节的金融供给持续增加，更加精准高效。7月末，人民币贷款余额是251万亿元，较年初增加13.5万亿元；银行保险机构债券投资余额为103万亿元，较年初增加4.9万亿元；保险资金运用余额为31万亿元，较年初增长7.4%。

　　另外，资金结构也更加优化。主要是加大了对先进制造业和科技创新领域的支持力度，到7月末制造业贷款同比增长11.4%，高技术产业贷款同比增长13.9%。另外，对小微企业和“三农”的金融服务水平也在不断提升，7月末普惠型小微企业贷款同比增长17.1%。

　　谈及中小金融机构，肖远企表示，截至6月末，全国共有中小银行（包括城商行、农商行、农信社、村镇银行）3830家，资产为115万亿元，占整个银行业总资产的28%；贷款余额62万亿元，有将近80%是投向了小微企业和“三农”领域。中小保险公司有163家，总资产为9.7万亿元，占保险业总资产的30%。从全国范围来看，中小金融机构总体经营稳健，经营指标和监管指标也都处于健康合理区间。

　　做好金融“五篇大文章”

　　引导和培育更多长期资本、耐心资本

　　今年5月份，金融监管总局印发了《做好金融“五篇大文章”的指导意见》。

　　下一步，肖远企表示，在科技金融方面，主要是督促金融机构要认真落实科技型企业全生命周期金融服务工作要求，引导和培育更多长期资本、耐心资本，投早、投小、投长期、投硬科技。

　　在绿色金融方面，要把相关的统计制度进一步完善，同时丰富绿色金融产品供给，特别是要提升绿色金融服务的精准性和有效性。

　　在普惠金融方面，主要是把《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》等政策进一步推动落实落地落细，取得效果。

　　在养老金融方面，要稳步推进商业养老金融发展，同时要求保险机构在养老保险产品的设计方面，更加简单、更加便捷、更加稳健，以适应养老保险的特点和需求。

　　在数字金融方面，要进一步加强顶层设计和统筹规划，推动数字技术在金融领域的创新应用，增加数字赋能，提升金融机构管理水平。

　　商业银行多方式内部挖潜、降本增效

　　盈利水平仍处于合理区间

　　关于商业银行净利润增速持续放缓的原因，廖媛媛表示，主要是受到了贷款利率持续下降，净息差不断收窄的影响。今年1-7月，银行新发放企业类贷款平均利率较上年同期下降39个基点，较前期高点也就是2021年下降了超过100个基点。上半年，商业银行净息差为1.54%，同比下降19个基点，较前期高点下降超过50个基点。

　　“由于中国商业银行净利息收入占营业收入的80%左右，因为我们国家的商业银行主要是做存贷款业务的，净利息收入增速放缓对于利润的影响是非常显著的。另外一个影响净利润的因素是近年来商业银行不断降低服务收费，其中手续费及佣金收入已经连续5年同比下降。”廖媛媛说。

　　面对利润增长放缓压力，廖媛媛表示，近年来，商业银行通过多种方式内部挖潜、降本增效，目前中国商业银行盈利水平仍处于合理区间。今年上半年，商业银行的净利润同比增长0.4%，仍然实现了正增长。同期银行资产利润率和资本利润率也基本保持稳定。

　　对于房地产融资协调机制建立以来的进展，廖媛媛表示，目前，商业银行已审批“白名单”项目5392个，审批通过的融资金额近1.4万亿元。在城市协调机制推动下，符合规定的“白名单”项目及时获得了资金支持，为促进项目建成交付、保障购房人合法权益、稳定房地产市场发挥了积极作用。

　　她还表示，今年以来，金融监管总局持续指导金融机构多渠道提供房地产融资服务，用足用好包括城市协调机制在内的各项政策措施，银行机构对房地产行业的融资保持了稳中有增的态势。截至目前，房地产开发贷款余额较年初增长4000多亿元，经营性物业贷款余额同比增长19%，并购贷款余额同比增长21%。今年1-7月，商业银行新发放个人住房贷款3.1万亿元，有效支持了居民刚性和改善性住房需求。

　　适时下调人身保险产品预定利率

　　使资产和负债更加匹配

　　谈到保险行业受到市场利率波动的影响，尹江鳌表示，利率管理是保险公司特别是人身保险公司经营管理的重中之重，事关行业的稳健经营和高质量发展。当前，我国保险业正处于转型升级的过程中，不可避免会遇到一些困难和挑战。金融监管总局多措并举推动保险业特别是人身保险业加强利源管理，提升负债质量。

　　在利差管理方面，尹江鳌表示，主要引导行业适时下调人身保险产品预定利率，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。加快资产端收益率向负债资金成本率的传导，使资产和负债更加匹配，强化投资收益率对结算利率和分红水平的刚性约束，推动客户利益真实化和合理化。督促保险公司调整产品的结构，优化保单利率的演示，合理引导市场预期。

　　在成本费用方面，他也称，深化“报行合一”，加强人身保险产品在不同渠道的精细化、科学化管理，提高经营管理效能。同时，也指导中国精算师协会编制人身保险业第四套经验生命表，为保险公司精准定价、科学定价提供坚实基础。

　　加大对科技企业的投入

　　为企业提供多元化金融支持

　　“大家都知道，科技企业跟其他行业有明显不同特征，具有创新驱动、技术密集、高成长性、研发周期长，不确定性高的特点，所以传统的融资模式不能完全适应它。”王胜邦表示，因此，在科创金融改革方面，金融监管总局做了一些工作。

　　第一，健全科技金融政策框架。专门就科技金融发布了文件，进一步优化了科技信贷服务机制，引导银行保险机构对处于不同行业、不同成长阶段的科技型企业提供差异化、针对性金融服务，不断提升服务效率，适应不同企业的金融需求。

　　第二，积极创新金融产品。规范发展“贷款+外部直投”、科技保险、科技领军企业供应链金融等专属金融服务。

　　第三，进一步发挥保险资金的风险保障和长期资金优势。支持畅通原来保险资金开展股权投资、风险投资存在的一些政策障碍，有一些大型的保险公司积极参与各类基金和股权投资，7月末，保险资金长期股权投资2.7万亿元。

　　第四，完善科技金融监管激励，提升科技金融专业服务能力。对传统企业信用评价是看它的资产和信用记录，是以物的评价为基础的；对科技型企业，健全信用评价体系，要从过去的看财务报表、看押品，转向看能力、看产品、看前景。

　　下一步，王胜邦称，金融监管总局将以改革的精神进一步推动科技金融的政策走深走实，在科技创新活跃地区设立知识产权金融生态综合试验区，为企业提供多元化金融支持，研究以金融资产投资公司为平台，扩大股权投资试点范围。研究提高保险资金投资创业投资基金比例。支持保险公司投资，鼓励更多的保险资金作为长期资本、耐心资本，投入到科技领域里寻找龙头股的极佳方法，也支持理财公司等金融机构依法依规参与科技金融服务。